Les positions nettes sont calculées comme suit:
stock physique, plus les prétentions portant sur la restitution des titres prêtés, déduction faite des engagements de restituer les titres empruntés
achats au comptant et à terme non exécutés (y compris les «financial futures» et les «swaps»)
ventes au comptant et à terme non exécutées (y compris les «financial futures» et les «swaps»)
engagements fermes de reprise liés aux émissions, déduction faite des sous-participations accordées et des souscriptions fermes, dans la mesure où elles éliminent le risque de prix encouru par la banque
prétentions à la livraison liées à l’achat de «calls» pondérés au facteur delta
engagements de livraison liés à l’émission de «calls» pondérés au facteur delta
engagements de reprise liés à l’émission de «puts» pondérés au facteur delta
prétentions à la cession liées à l’achat de «puts» pondérés au facteur delta.
…103
Les positions nettes positives sont désignées par les termes «positions nettes longues» et les montants absolus des positions nettes négatives par «positions nettes courtes».