Dans le cadre de l’analyse de scénarios, une position de couverture fait partie d’une option en tant que position de couverture correspondante:
si elle appartient à la même catégorie selon l’art. 42, let. a, que la valeur de base, et
si son équivalent delta (art. 41, al. 2) n’excède pas celui de l’option.
Si la condition selon l’al. 1, let. b, n’est pas remplie, les positions linéaires en instruments sur actions, devises, or et matières premières peuvent être intégrées dans les matrices correspondantes de l’analyse de scénarios, dans la mesure où les fonds propres minimaux qui en résultent ne sont pas inférieurs à ceux qui résulteraient du traitement séparé de ces positions.
Lorsque les fonds propres minimaux pour les positions de couverture sont calculés dans le cadre de l’analyse de scénarios, le calcul des fonds propres minimaux pour ces positions selon les sections 1 à 4 n’est pas nécessaire, à l’exception des fonds propres minimaux nécessaires pour couvrir le risque spécifique de taux et de prix de l’action.